FinTech’ler mi Regülasyonlar mı? Hangisi Başı Çekiyor?

Son dönemin en popüler konularından biri Fintech’ler. Fintech’lerden bahsederken regülasyondan bahsetmesek olmaz. Acaba Fintech’lerin teknolojiyi kullanarak yenilik yaratması mı regülatörleri yeni düzenlemeler yapmaya itiyor, yoksa regülatörler piyasanın önünde giderek piyasanın önünü mü açıyor? Buna cevap vermek için biraz geriye gidelim. Geçmişte teknoloji bu kadar hızlı ilerlemiyordu, o yüzden bu kadar hızlı değişiklik görmüyorduk. Büyük regülasyonlar ancak büyük krizler sonrası oluyordu. Enron krizi, .com krizi, 2008 finansal krizi düzenleyicileri değişiklik yapmaya iten gelişmelerdi. Özellikle 2008’den sonra finansal inovasyon, finansal regülasyonun önüne geçti. Bugüne geldiğimizde ise tamamen teknolojik yenilikler ön planda. Akıllı telefonlar, 5G, blokzincir, kripto paralar, akıllı sözleşmeler, merkeziyetsizlik, yapay zekâ ve diğer gelişmeler o kadar hızlandı ki düzenleyici olmak da zorlaştı. Buna bir de BREXIT, pandemi ile dijitalleşmenin hızlanması ve evde oturan genç neslin finansal piyasalara ilgi duymasını eklerseniz, eskiden belki de sıkıcı olan bir meslek şu anda tüm dünyanın gözdesi bir meslek haline geldi diyebiliriz. Eskiden daha yavaş, reaktif ve kontrollü olan düzenleyiciler şimdi daha proaktif, hızlı ve piyasanın önünü açan bir şekle dönüştü. Ancak bir gerçeğin altını çizmek lazım. Fintech’leri ve düzenleyicileri özellikle hedefleri açısından birbirinden ayırmak lazım. Düzenleyiciler finansal istikrar ve tüketici haklarını korumanın, Fintech’ler ise yenilik ve kar etmenin peşinde. Başarılı ülke örneklerinde Fintech’ler ve düzenleyiciler ortak amaçlar etrafında buluşabiliyorlar. Düzenleyici otorite hızlı, vizyoner ve piyasa dostu ise ülkenin kalkınmasında çok etkin olabiliyor. Eğer düzenleyiciler devlet nezdinde destek görüyorsa düzenleme konusunda da daha vizyoner olabiliyorlar. En başarılı örnek olarak İngiltere’deki Financial Conduct Authority gösterilebilir. FCA. Körfez bölgesinde ise BAE başı çekiyor. Fintech sektöründeki regülasyonlar rekabeti olumlu veya olumsuz şekilde etkileyebiliyor Piyasaya yeni girenlere karşı eşit olmayan yaklaşım var, ülkeler ve sektörler arasında farklar olabiliyor. Big techlere karşı bankacılık veya Fintechlere karsı bankacılık son zamanlarda en çok tartışılan konulardan biri. Bankacılık sektörü çok regüle iken aynı kısıtlamaların Fintech`lere veya Big Tech’lere uygulanmaması rekabette farklılaşmaya yol açabilir. Benzer şekilde, bir ülkedeki regülasyonlar gelişimi engeller nitelikte ise diğer ülkelerden geride kalması işten bile değil. Körfez Bölgesindeki gelişmeler Körfez bölgesinde ekonomik çeşitlendirme kapsamında Fintech’e önem verilmesi regülasyonun işini kolaylaştırıyor. Özellikle BAE ve Bahreyn Fintech Hub olma yolunda başı çekiyor ama Suudi Arabistan da atakta. – Hükümetler inovasyonu geliştirmenin merkezi/lideri durumunda. Hükümet desteği BAE’nin ayrışmanın esas sebebi. – Emirates Blockchain strategy 2021 (2018’de) tüm kamu işlemlerinin yüzde 50si blokzincirde – E-payment – National Artifical Intelligence strategy 2031. – Yüz tanıma e-kyc’de kullanılacak – ADGM ve DIFC Fintech hive sadece fintech firmaları için ekosistem kurdular – BAE Merkez bankası ve Securities and Commodities authority (SCA) sektörü destekleyen politikaları uyguladılar. 2019’da MB Fintech ofisi kurdu. – Uluslararası yeteneği çekmek istiyorlar BAE, MENA (Ortadoğu ve Kuzey Afrika) Bölgesindeki Fintech startup`ları…